DubLi E-commerce & Vente en ligne est en train de préparer son listing public à la Bourse de Londres (London Stock Exchange) pour le milieu de cette année, 2008. Un grand et très excitant pas en avant pour DubLi.com… à présent, regardons à ce que cela signifie vraiment. Tout le monde n’est pas familier avec la bourse et les actions, néanmoins, en tant que propriétaires indépendants de Business et possiblement même actionnaires DubLi, regardons les faits afin de mieux comprendre ce qui se passe tout de suite et quelles sont les hautes implications requises.
Tout d’abord, nous devons savoir que le LSE - London Stock Exchange - est la plus importante bourse d’Europe et, avec ses nombreuses compagnies de différents pays listées, on peut dire que c’est probablement la plus internationale du monde.
Basiquement, le LSE consiste en deux marchés de bourse différents :
1. Le Marché Principal, qui est exclusivement établi pour les compagnies avec les meilleures performances. Actuellement, il y a environ 1800 compagnies listées sur le LSE avec un capital de marché total de plus de 3,500 billions.
En conséquence, les exigences pour être listés sont extrêmement strictes, à savoir :
> un minimum de capital de marché (£700,000),
> trois ans de relevés de comptes financiers vérifiés,
> un flottement public minimum (25 pour cent) et …
> suffisamment de fonds de roulement d’exploitation pendant au moins 12 mois avant la date de listing.
2. Le Marché Alternatif d’Investissement (Alternative Investment Market - AIM), où nous trouvons les nouvelles compagnies ou entreprises avec des potentialités de croissance substantielles… et où nous pouvons imaginer une compagnie comme DubLi.com
Pour comparer avec le Marché Principal : ici, plus de 1,600 compagnies sont listées avec un capital total de 37 billions.
Pourquoi DubLi voudrait aller à la Bourse de Londres ?
La réponse et la raison la plus importante est que… pour s’accroître et grandir de manière exponentielle, DubLi a besoin d’augmenter son capital. La manière de le faire est via une Bourse où les capitaux sont augmentés grâce à la vente d’actions, i.e. le public investissant dans des Actions DubLi.
En tant que telle, DubLi créerait une opportunité d’investissement ouverte également aux petits investisseurs - c’est-à-dire un moyen pour des gens normaux de gagner de l’argent avec DubLi. Les grosses Affaires demandent des frais d’établissement énormes, toutefois, quand ils achètent des actions les investisseurs peuvent décider du nombre qu’ils peuvent s’offrir. Cela garde l’argent en mouvement et il n’est pas caché dans des comptes d’épargne dormant qui ne contribuent pas réellement à une forte croissance économique. D’un autre côté, les compagnies listées doivent être performante afin de satisfaire les demandes de leurs actionnaires - ce qui, dans les cas positifs, résulte en une efficience et une future croissance plus importantes.
Alors que ceci n’est que supposition de ma part, je crois qu’AIM - en tant que principal marché de croissance globale - est la bonne place pour DubLi en tant que compagnie plutôt jeune, ambitieuse et start-up au capital soutenu recherchant une expansion globale. Depuis son lancement en 1995, les capitaus s’accroissant à travers AIM ont aidé beaucoup de compagnies différentes à poursuivre avec succès les plans de développement de leur Business et ont même fait une transition vers le Marché Principal à une étape ultérieure.
Il est important de noter l’approche plus flexible pour rejoindre AIM quand on la compare aux exigences du Marché Principal. Plus important et dû au fait que nous avons affaire à de nouvelles et plus petites compagnies, elles n’ont pas besoin de traces financières spécifiques ou d’historique des ventes. Il n’y a pas non plus d’exigences en terme de taille ou de nombre d’actionnaires.
Alors que AIM est un marché intéressant à observer et à investir dedans, le rôle des conseillers nommés par spécialistes - appelés ‘Nomads’ - plus les courtiers, juristes, comptables etc. est crucial pour son succès.
Pour avoir une idée du processus d’admission à travers lequel Dubli devrait aller, regardons aux critères d’admission généraux pour rejoindre AIM :
- Pas de taille minimum pour l’entreprise
- Pas de proportions minimum d’actions dans des mains publiques
- Pas d’exigence de record de vente
- Pas d’approbation prioritaire des actionnaires pour la majorité des transactions
- Pas de restriction sur la transférabilité des actions de la compagnie*
- Pas d’exigence pour être incoproré aux Royaumes Unis
Toutefois…. et ceci est crucial :
La principale exigence est qu’une compagnie qui vient à AIM doit avoir un "Nomad" - un Conseiller Nommé - à tout moment. Par conséquent, une fois qu’une compagnie a décidé de rechercher une cotation sur AIM, la première et la plus importante étape serait de choisir et de nommer un Nomad puis engager un nombre d’autres spécialistes du marché pour l’aider dans le processus d’application, par exemple un courtier (qui peut appartenir à la même firme que le Nomad), des conseillers en loi, relations publiques et relations investisseurs.
La prochaine étape serait alors de compléter la documentation d’admission et de fournir les détails concernant les directeurs de la compagnie, la position financières et les activités commerciales. Cette opération entière est faite de manière contrôlée et à tout moment en consultation proche avec le Nomad.
Le Calendrier d’Admission pour l’introduction d’une compagnie sur AIM offre un aperçu intéressant des trois phases majeures qui suivent les différentes étapes et leur ordre exact, et qui sont suivies pour terminer le processus.
Exemple traduit et pris sur www.londonstockexchange.com :
Préparation de Pré-introduction
24-36 mois avant l’admission
- Développer un plan d’affaires robuste
- S’assurer que les contrats avec les clients et fournisseurs sont en place
- Revoir le système de management des informations et les contrôles d’opération et de conformité
- Considérez les questions de propriété et de taxe
12-24 mois avant l’admission
- Lire le Pack d’Introduction en Bourse
- Assister à un de nos séminaires sur l’introduction en Bourse
- Nous contacter pour un entretien personnalisé
- Adopter la "meilleur pratique" en terme de norme de corporation gouvernementale
- Compléter chacune des initiatives stratégiques planifiées telles les acquisitions
6-12 mois avant l’admission
- Revoir et planifier votre stratégie de relations d’investissement
- Etre sûr d’avoir des comptes financiers vérifiés indépendants, si applicable, pour une période de 3 ans
- Considérer de rémunérer des rapports d’experts indépendants sur votre business
- Faire chaque changement nécessaire au conseil exécutif
- Nommer les directeurs non-exécutifs
- Etre sur que la compagnie est incorporée en vertu des lois appropriées
- Considérer s’il faut conduire une collecte de fonds de pré-introduction
- Décider de la méthode d’introduction
- Tenir un défilé de beauté de conseillers
Le Processus d’Admission 12-24 semaines avant l’admission
- Nommer les conseillers
- Donner les ordres à tous les conseillers
- Accepter le calendrier d’admission
6-12 semaines avant l’admission
- Revoir tous les secteurs à problème qui ont émergé
- Produire l’ébauche du document brochure/admission
- Produire la première ébauche des autres documents exigés
- Conduire l’examen initial des questions de prix
- Revoir les présentations de relations publiques
- Accueillir des présentations d’analystes
1-6 semaines avant l’admission
- Continuer les réunions d’ébauche
- Continuer et accomplir sa propre diligence
- Tenir des réunions de relations publiques et des tournées
- Enregistrer la brochure sur UKLA
- Soumettre l’annonce de 10 jours à la Bourse de l’intention de rejoindre
1 semaine avant l’admission
- Tous les documents terminés et approuvés
- Evaluation et attribution de l’offre
- Enregistrer la brochure
- Signer l’agrément de souscription
- Imprimer en masse la brochure finale
La Semaine d’Admission
- Payer les frais de la Bourse
- Soumettre les documents
- Admission à AIM accordée
- Le Commerce commence.
Ceci donne à tous ceux intéressés par le Développement des Affaires de DubLi ainsi qu’à ceux directement impliqués en tant que Business Associates DubLi et/ou Actionnaires DubLi, une assez claire compréhension du processus simple et pourtant complexe dans lequel DubLi évolue en ce moment.
C’est en effet tout aussi passionnant du point de vue d’une expérience d’apprentissage - et gardons les doigts croisés pour que toutes les exigences soient accomplies en temps voulu !
Laetitia Paris - Semiomantics.net
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